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[转帖][分享]做股票是要懂一点哲学的

佛心
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头衔: 海归少将
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加入时间: 2007/09/15
文章: 2040

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标题: [转帖][分享]做股票是要懂一点哲学的 (2185 reads) 时间: 2010-6-05 周六, 18:25

作者：佛心在谈股论金发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

　　市场是可以预测的。如果市场真的可以预测，那为什么会有那么多的意外？市场是不可以预测的。如果市场不可以预测，那规律又是个什么东西？对市场的观点，比较流行的有两种，一种是，市场总是对的。另一种是，市场总是错的。
　　市场到底是对的还是错的，取决于市场的参与者对市场的认识。认识来自于人的观念还是市场本身，这其实是个哲学问题。所以说，要做好股票，首先要懂一点哲学。

　　德国唯心主义哲学大师黑格尔有一句名言：“凡是合理的都是现实的，凡是现实的都是合理的。”在股票市场上，这句话的意思就是，市场上涨了，是合理的；市场下跌了，也是合理的。市场总是对的。如果市场的交易者对市场持有这种认识，当市场上涨时，他会买入；当市场下跌时，他会卖出。一句话可以形容这种交易方法，追涨杀跌！这一类的交易者，其实就是把市场当做“神”来崇拜。
　　把市场当做神来看待不好吗？不对吗？市场认识无所谓好坏，没有对错。唯心主义的精髓是什么？神是最后的裁判。如果你充分的相信市场，就要把自己无条件的交给市场。就如虔诚的教徒把自己无条件的献给上帝一样。在市场面前，你的经验和由经验而形成的观点一钱不值。股市上有一句名言，“最好的操盘手就是没有观点的操盘手。”不是说操盘手真的没有观点，由经验而形成的观点是用在交易以前的分析，当交易发生后，在市场面前，交易者的观点必须服从市场。

　　中国汉朝的时候有一位哲学家叫做董仲舒的认为，整个天地是一个大宇宙，人则是一个小宇宙，小宇宙是大宇宙的缩影。他认为，天人之间是会互相感应的。这就是董仲舒唯心主义的“天人感应”说。当交易者认为市场总是对的，市场就成了交易者心中的大宇宙，而交易者本身就是一个小宇宙。交易的过程，就是你与市场互相感应的过程。交易的成败取决于你的感觉是否与市场一致。当你的小宇宙爆发了，市场这个大宇宙却平静着；或者当市场的大宇宙发动了，而你的小宇宙却无动于衷。这种状态下，都不可能带来成功的交易。唯有交易者的感觉与市场的节奏一致或非常接近，才有交易成功的可能。
　　我们经常听到某些评价交易高手的话，这个投资者的盘感真好！这就是说这位交易者的感觉与市场节奏很接近。相信市场总是对的交易方法，本质上讲就是一种唯心主义的交易方法，我把这类交易称之为“心灵交易”。
　　在唯心主义者心中，神是万能的，市场也是万能的。心随市场而动是最好的交易方法，但现实往往事与愿违。采用心灵交易而没有赚到钱的原因是，你真的把市场当做神来看待吗？你真的那么听市场的话吗？对心灵交易者来说，他们的天敌其实是他们自己！
　　每每当市场已经给出了明确的信号，但他们自己以往的经验这时就会出来捣乱。怀疑自己还是怀疑市场？对这类交易者来说是个永恒的问题。反过来讲，如果交易者能够解决好自己与市场之间的关系，就为交易成功打下了良好的基础。心灵交易最高的境界就是交易者与市场和谐相处，真正达到如董仲舒所言的“天人合一”。

　　市场如果总是对的，那么市场又是什么呢？市场是由交易组成的，而交易是由无数交易者的观点给出的。所以说，市场是无数交易者观念的大集合。以马克思为代表的唯物主义者认为，世界在本质上是物质的，物质是第一性的，意识是第二性的，意识是高度发展的物质，是客观物质世界在人脑中的反映。物质世界是按照它本身所固有的规律运动、变化和发展的。
　　以上的这句话，是唯物主义的精髓，反映在股市里就是，市场其实不过是交易者意识的反应，是一个观念的产物。由于物质第一，意识第二，所以真正决定市场的东西其实是在市场之外，交易者的观念应该被市场之外的物质所决定。由于交易者的素质层次不齐，所掌握的信息也不全面，因此交易者做出的判断就会出错。很多时候，市场价格是无法反映真正的价值。所以，市场总是错的。
　　持这种市场认识的交易者也是大有人在的。那么这种认识是否有道理呢？同样的，认识是无所谓对错的。能赚到钱就是硬道理。以市场总是错的为交易哲学，最有代表性的就是套利交易。无论是跨市场，跨品种，跨日期，本质上都是利用市场的错误来获利。在中国更加深入人心的一种利用市场错误赚钱的方法是价值投资。价值投资者利用市场价格与上市公司实际价值之间的错误来获利。这类投资者把市场价格作为一个错误的标的，他们真正研究的是市场之外的上市公司，价格比价值高了，就卖出，反之则买入。他们的情绪很少受市场价格变化的影响，他们把自己的注意力集中到研究的上市公司即物质上。他们相信，只要手上拿的是黄金，就不怕他不在市场上闪光。我把这类交易称之为“科学交易”。

　　唯物主义者认为，物质决定意识，上市公司的价值决定市场的价格。把上市公司研究透从而寻找出价格与价值之间的差距，是最好的交易方法。为了显示自己的科学性，他们还经常鄙视那些追涨杀跌的心灵交易者。可是，现实也会愚弄这些科学交易者。因为他们也有一个天敌，市场。
　　每当他们做出一个自认为正确的判断时，市场有时也很不给他们面子，低估了还会再低估，高估了还会再高估。同样的，相信自己的判断，还是相信市场的的结果，也是这类交易者永恒的问题。如何处理好自己的判断与市场走势之间的差异，将是科学交易者必须过的一关。
　　现实中一个比较好的解决方式，是用时间来决定。科学交易者有一种“时间玫瑰”的理想，既然市场不给我面子，我就寄希望于时间。就如心灵交易者把希望寄托于如神一般的市场。神和时间都是最无情的，也是最公正的。科学交易者能把自己真正的融入时间的河流中，那就达到了科学交易最高的境界，如老子所云：“死而不亡者寿。”

　　市场无论是对的，还是错的。其实并不重要。重要的是你如何利用市场来获得收益。个人认为，在这方面做的最好的是索罗斯先生。索罗斯认为，交易者的思想对于市场的发展有着巨大的作用。但是交易者的思维活动本身常常不具备客观性。市场价格表达了交易者对未来的偏向，而偏向又影响着交易活动的过程。两者之间相互作用，相互决定，但不存在任何对应关系。这就是索罗斯著名的“反身性理论”。
　　索罗斯既认为市场是不均衡的，是价值的错误反应。同时，他也不执著于自己科学的判断，他认为，市场会犯错，但交易者所谓的科学判断也会犯错。为什么科学的判断也会出错呢？他的观点是，因为金融市场的特性就是天生的不稳定，而思考的复杂性相当好的反应了金融市场的复杂性。交易者所面对的情境受到其本身决策的影响，交易者的思维介入了事物的因果链条，使之失去连续性，导致了最终的不确定性。

　　市场既有自我矫正的作用，也有自我加强的作用。自我矫正就是对价格与价值的偏离做出的修正。修正的过程，就是科学交易者赚钱的过程。自我加强就是趋势的力量。自我加强的过程，就是心灵交易者赚钱的过程。

　　通过我对索罗斯交易的研究，当市场发展的时候，即趋势展开的时候，索罗斯愿意相信趋势，相信市场。当趋势不断强化，市场出现非均衡状态时，索罗斯开始相信自己科学的判断，即市场开始出错了，他随时准备逆趋势而动。对于市场，索罗斯始终采取的是一种批判的态度，努力的寻找他的缺陷，但同时也不对抗市场的力量。由此我得出一个结论，反身性原理是唯心主义和唯物主义之间的调和主义。这种调和，既是以科学的研究作为分析市场的前提，同时在交易中随时准备对自己的分析做出修正，分寸的把握极其困难，非常人能掌握，所以我把索罗斯为代表的反身性交易方法，称之为“艺术交易”。

　　和前两类交易者一样，艺术交易者也有他的一个天敌。就是反身性理论本身。诚如索罗斯先生在其《金融炼金术》中所言，如果反身性理论是正确的话，那么这种理论本身也就有反身性。这个太抽象了，索罗斯自己在书中也没有给出明确的答案。为此，我曾经苦苦思索。最终的看法是，索罗斯其实也无法真正找到如何调和唯物主义和唯心主义的那个中间点。如果把他体现在交易上，就是如何确定这个市场趋势的拐点和科学判断的拐点之间的差异呢？我们到底何时应该顺势，何时又开始逆势呢？
　　我们是应该相信市场给出的拐点呢？还是相信自己预判的拐点呢？按照索罗斯的理论，市场是错的，但交易者的判断也可能错，究竟谁的错误更大呢？人类历史最大的困惑是，人无法确定究竟是预期与后来的事件一致，还是后来的事件顺应了预期。
　　未来是可以预测的；未来是不可以预测的。如果未来可以预测，那么为什么会有那么多的意外？如果未来不可预测，那么规律又是个什么东西呢？由此，我们又回到了本文开篇的那个命题。我们到底应该更相信市场，还是更相信科学的判断。每当我思考这个问题的时候，总是非常苦恼。直到我再次打开《道德经》，中国古老的智慧才把我从这种苦恼中解放了出来。

　　在唯心主义者心中，市场就是天。市场不会出错，即天大。在唯物主义者眼里，物质为第一，万物长于地，即地大。索罗斯先生试图调整天与地的关系，其反身性理论是玄之又玄的，是谓道，即道大。《道德经》有云，“故道大，天大，地大，人亦大。”对于我们人来说，天是难以琢磨的，地又是极其复杂的，而道又是“道可道，非常道”。唯一的出路在于我们“人”自己。老子曰“域中有四大，而人居其一焉。”这就是说在天地宇宙之间，人也是极其重要的，人占据了四大之一。既然我们对天搞不清楚，对地弄不明白，对道说不完整，也就是对天地道，我们都无法给出完美的解释，那么唯一可控的就只有人了。如何控制人呢？老子给出的办法是“道法自然”。
　　心灵交易者对市场过分的崇拜，追求黑格尔的绝对精神；科学交易者对研究过分的执着，追求马克思的物质第一；而索罗斯看到了这两者的极端性，试图调和两者，但对其理论同样追求过分的表达。这三者存在着同样的一个缺憾，就是“过分”。老子又云，“金玉满堂，莫之能守；富贵而骄，自已其咎。功成身退，天之道。” 也就是说，过分的欲望，最终将损害人本身。交易者在市场中交易，你无法控制市场的涨跌，我们是人不是机器，所以你的判断也随时受到市场波动的影响。唯一可以控制的是人的欲望。
　　为什么要控制人的欲望呢？因为 “五色令人目盲，五音令人耳聋，五味令人口爽，驰骋田猎令人心发狂，难得之货令人行妨。”人的欲望来自于感官永不满足的追求，如果交易者无法克制自己不合理的欲望，你的感官所带给你的现象将会严重影响你对市场的判断。

　　市场是不断运动着的，好比“万物并作”。而人心也是不断运动的，人心在人欲望的驱使下更加无规则的运动。万物皆动，而人心亦动，动与动之间如何做出一个正确的判断？吾何以观其复呢？唯有市场在动，而交易者则静，一动一静，对立而同一。在市场运动的同时，做一个冷静的观察者，清静的交易者。天地人才能真正的和谐统一，道法才能真正的自然。我把这种交易方法称之为“自然交易”。
　　然而万物相生相克，自然交易者也有一个天敌，就是自己的欲望。只有当自然交易者处理好自己的欲望和市场波动之间的关系，你的交易就会自然，你的利益，自然也会来到。自然交易者最高的境界就是“致虚极，守静笃。”

　　老子曰“清静为天下正。” 这大概就是我能感悟到的那么一点股市哲学吧！

作者：佛心在谈股论金发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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