海归论坛 :: 阅读主题 - [讨论]楼市空调—

论坛首页 | 排行榜 | 在线私聊 | 专题 | 版规 | 搜索 | RSS | 注册 | 活动日历


主题: [讨论]楼市空调——中美金融版朝鲜战争

海归论坛首页 -> 海归商务焦点讨论 | 精华区 | 嘉宾沙龙 | 白领丽人沙龙

分屏

表形显示

阅读上一个主题 :: 阅读下一个主题

作者

[讨论]楼市空调——中美金融版朝鲜战争

牧歌

头衔: 海归少校
声望: 学员

加入时间: 2007/12/23
文章: 124

海归分: 18264

标题: [讨论]楼市空调——中美金融版朝鲜战争 (2445 reads) 时间: 2011-4-29 周五, 16:09

作者：牧歌在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

万科“郁亮时代”：寡头的十字路口？
　　
　　中国地产的传奇人物——王石，十分蹊跷的在2010年中国楼市最后的疯狂中归隐游学世界去了，当了王石10年左膀右臂的郁亮也终于转正为万科这艘世界地产航母战斗群的指挥官。然而，万科的航母之路，正是在中国楼市十年黄金时代的规模化速度型扩张，才奠定了中国楼市第一大鳄的江湖地位。因此，万科的“郁亮时代”所面临的不是业绩，似乎仍是如何固守万科之路的核心谋略——规模与速度。除了规模，如果郁亮在执政期内年没有业绩上的突破，万科也许将成为中国地产江湖的“最后一个大佬”。
　　但是，郁亮面临的却是一个暗流涌动、极其诡异的不确定性世界。透过这个不确定性的面纱，我们能够觉察到王石归隐的幕后、急流勇退的睿智和郁亮即将面临的惊涛骇浪。
　　在窥视万科的余光下，我们还是解构一下中国楼市疯狂的十年之痒吧！
　　
　　对抗的90年代与WTO背后的故事
　　在91年苏联瓦解、93年银河号事件、96年美国太平洋舰队主力武力监视台海、99年轰炸南联盟大使馆、2001年4月1日南海撞机、2001年11月中国加入WTO的十年历史画面中，隐藏着异常合乎逻辑的历史背景。简单点说，在苏联解体后的中美激烈抵抗的90年代，美国发现中国既没有媒体高呼那样的最终财政崩溃、银行破产，中国人民解放军也没有丧失掉毛主席子弟兵的精气神，还一记闪电突袭就捞走了美国最先进的某些装备。如此，在南海撞机引爆的大势嬗变后，美国迅速的改变了策略，不再扭扭咧咧，迅速的批准中国加入WTO，中美皆曰赢得了胜利。事实上，双方都清楚，新一轮的对抗才重新开始。
　　因此，请让我们以另一只眼睛来观察加入WTO后的中国10年奇迹。
　　
　　美元主力突入中国腹地——人民币发行是美元本位？
　　中国10年奇迹有一哥基本事实。自2001年中国被批准加入WTO到今天，中国赚了近3万亿美元，按美元7倍于人民币的汇率折算，即为21万亿人民币。今年3月初，人民银行副行长易纲公开承认通胀来源于顺差，来源于外汇储备，同时承认人民银行为对冲这3万亿外汇储备，发行了20万亿人民币注入了中国银行体系。而这20万亿人民币却是中国银行体系最基础的高能货币，若按照货币乘数为3.5倍计算，中国货币体系即创造了70万亿人民币货币供应量，若货币乘数为4倍计算，则创造了80万亿人民币货币供应量。而在2010年底，中国人民银行公开承认，中国货币供应总量约是73万亿人民币，与上述推算数字非常接近。
　　如此，我们可以猜测，中国勇冠全球的货币供应第一大国的地位到底来自于哪里。换一句话说，人民币是以美元本位进行货币发行的，就是以外汇储备为本位进行发行的。当然，从更高的层面来讲，这是大谬特谬的。因为，货币发行从来都是以货币交易中的货物总量为基础的，而从一开始，中国主动要求加入关贸总协定、WTO，赚美元外汇、赚外汇储备，是奠定中国财政社会体系的一个很大原因。但并非根本原因，根本原因是要依托赚来的美元外汇，去构建中国完整的现代的低成本的工业体系。
　　
　　入侵阿富汗：堵死中国西进运动
　　美国在2001年批准中国加入WTO时，先不提当时的中国政府和克林顿政府当时你来我问的谈判游戏，就说2001年前后发生的世界大事，即可一窥端倪。
　　1998年，东南亚金融危机爆发，中国在香港保卫战中击败美元前锋索罗斯，而整个东南亚却被集体屠灭。1999年俄罗斯爆发金融危机，叶利钦黯然下台，在紧急状态下禅位于籍籍无名的克格勃特工普京。2001年11月10日中国加入WTO之前的两个月，911事件爆发，美国迅雷不及掩耳的入侵阿富汗。从历史之道和地缘政治来看，美国入侵阿富汗，美国一方面等于在中国防守空虚的西部边境垒起了一堵高墙，一堵“中国版柏林墙”，彻底堵死了中国“西进运动”的大陆通道，迫使中国的贸易通道只能从大西洋、太平洋、印度洋、波斯湾、地中海这些被美国全球海军完全控制的世界大洋经过，迫使中国无法将漫长的海洋“丝绸之路”向亚欧大陆转移。二是彻底堵死了中国强大的低成本工业体系从辽阔的中亚、中东、里海的大陆地皮底下去挖比黄金还要贵重得多、具有极大战略意义的各种原材料，如铁矿石、有色金属矿和石油，同样切断了中国希图从巴基斯坦瓜达尔港绕过马六甲海峡直接从中东、伊朗进口石油的可能性，迫使中国只能去美国控制下的澳洲、美洲去进口各种原材料。这一窘境，是中国不得不全力在一片蛮荒的非洲开拓原材料市场的根本原因，就是因为阿富汗堵住了中国从近在咫尺的中亚各国挖矿、从里海进口石油的通道。迫使中国工业体系的运行成本逐渐走向高位运行，这就是今天中国通胀的历史之源。事实上，这是美国强大的军事实力和美元帝国霸权，从中国收走的保护费。
　　
　　520事件消灭了美元主力之一
　　从入侵阿富汗这一历史事件中可以清晰的看出，美国在苏联解体后统治地球的两大基本手段，即美元与武力，也是90年代风靡地球、也泛滥于中国的所谓“全球化”的本质——“美元全球化”。而批准中国加入WTO，是“美元全球化”最重要的历史表现之一。然而，“美元全球化”却是通过美元“表外发行”，即通过华尔街创造出来的令人匪夷所思的金融衍生品发行超巨量的美元——全球债券市场总规模近100万亿美元，全球金融衍生品市场总规模更是高达令人恐怖的600万亿美元！！然而，我们在美联储的报表上却什么都看不到，看到的只是按照传统规则记账的M1、M3，而美联储甚至连M2都不披露了。
　　是的，美联储是苏联崩溃后货真价实的世界中央银行，但它背地里发行的别人看不见的世界通货——美元却潮水般的涌向了世界各国。而美元的老家和指挥部，却在华尔街。
　　所以，包括中国在内，世界绝大多数人国家，甚至可以说每一个国家，发行的货币，都是以美元为本位的，只是程度不同罢了。实力已经强大了很多年的西欧和日本的状况应该算最轻，而那些这一“美元本位属性”严重的国家，如墨西哥、阿根廷、东南亚以及休克疗法的俄罗斯就惨烈地被劫掠一空。而西欧和日本人的下场并不好看——日本第二次国家战败，被迫签署纽约广场协议，一蹶不振，世界第二经济大国不可思议的沦为美元帝国货真价实的“现代殖民地”。英国人在冷战胜利的一刻却被迎头痛击，遭遇英镑危机，差点崩盘，彻底沦为美国的马仔。即使在东南亚金融危机期间上演了令人感动的捐献金银饰品以确保国家金融安全的韩国人，如今除了军队指挥权被牢牢的控制在美国手中外，甚至连他们曾经举国之力保护的银行业现在已经惨到有70%被美国控制——又一个货真价实的“现代殖民地”！
　　所以，加入WTO后美元涌进中国境内最多的领域是哪个领域？除了其他一样风风火火、飞速暴涨的各行各业之外，占比重最大的当属所谓享有国计民生地位的“楼市”了——是的，就是楼市，它盘踞了涌进中国的美元主力。
　　在530事件中，中国股市中的美元主力被歼灭后，另一个实力大于股市美元资本N倍的主力就是中国楼市了。如此，你理解了为什么中国楼市调控一而再、再而三的“空调”了吗？
　　如果依然一头雾水，那请缕一下在530事件中歼灭了中国股市美元主力后，中国楼市为什么还是再而三的“空调”下去的背后逻辑。
　　这就是“巴塞罗那全攻全守、近战抱团战术”——就是为了让美元资本不断的在“金融版朝鲜战场”持续增加兵力，迫使你不得不拉长美元的战线，最终迫使你不得不在资本力量耗尽、资金链条枯竭之时，举手投降、失败的更惨！
　　正因中国楼市贵为中美对抗的主战场，所以它才会发生N次的“空调”现象。站在朝鲜战争的高度你就会从楼市“空调”现象中得出非常清晰的逻辑。
　　为什么楼市会一再的发生“空调”现象？从朝鲜战争的角度看，为什么中美对峙在38线持续的拉锯战，最后38线陈兵了超过200万大军？为什么毛主席严词拒绝了杜鲁门在1951年底的第一次停战求和的建议？为什么是在斯大林逝世后中美狠狠的又打了一仗后才丝丝然地签署停战协定？
　　仔细的回忆一下朝鲜战争从一开始到最后结束的每一个历史瞬间吧————在远离美国本土的朝鲜半岛，中美每一次比拼实力、每一次增加兵力妄图取得38线对峙的军事优势，其历史结果只能是美国首先提出停战和谈建议。
　　在中美“金融版朝鲜战争”的背后，站着一个不亚于美元实力的欧元阵营，和一个被殖民奴役得对美国恨之入骨的日元阵营，欧元、日元就是60年前朝鲜战争背后的苏联人。如此相似的历史大象下，美元帝国能打得赢发生在中国本土的楼市“金融版朝鲜战争”吗？
　　楼市“空调”——38线拉锯战
　　自彭德怀发动三次凌厉的攻势将美军赶到38线以南后，杜鲁门立即就舔着脸要求停战求和，毛主席不肖，遂战争升级，以致38线陈兵了200万大军保持军事对峙，战争越来越残酷。而最后，远离本土的美军不得不在斯大林死后再凶狠的打了一仗签署城下之盟。
　　　　48年的今天，自98香港保卫战结束之后，美国也曾经找上门来，带着一副地球统治者的傲慢、耻辱的协定要求停战如何。不过，协定倒是签了，这就是WTO，类似于第一次板门店谈判达成的某种默契。尔后再次血腥开打，美元帝国体系搬来了日元套息交易和金融衍生品，潮水般的攻入中国本土腹地，就像美国将南朝鲜武装起来，将一片废墟的日本武装起来，在38线之南部属了近100万大军，跟新中国死磕——这就是加入WTO后的中国楼市飞速暴涨的另类美元故事。
　　　　因此，中国楼市“空调”，其实就是第一轮朝鲜停战谈判后越来越升级的一波又一波38线拉锯战。双方投入越来越多的兵力，意图赢得资本战场上的战略优势或战场上的军事优势，或起码不被对方压下去。
　　　　然而，中国楼市版朝鲜战争的形势，与60年前的朝鲜战争，在大局上几乎雷同。战争双方的背后都站着一个虎视眈眈的大佬，前有苏联，后有欧元、日元阵营。
　　　　跟中国旷日持久的持久战下去，对美国半点好处都没有，坐收渔人之利的只有欧元、日元，跟当年朝鲜战争中的美国困境一样。总之，这场战争对美国而言，它根本就赢不了，一是因为战场发生在中国本土，远离美国大本营，二是因为战争背后还有比人民币更大号堪比美元实力的欧元、日元。
　　现在，美元帝国依然在楼市朝鲜战争中不断加码，只能增加它最后失败的损失等级，不能增加其他什么东西，或者将美元最终惨败的时间点向后延期罢了。但它输掉这场战争却是一目了然的。
　　世界大势一目了然也！
　　然而，美元帝国事实上已经向中国求和了N次，都被中国严词拒绝了，就像1951年底发现上了斯大林大当的杜鲁门托了N多门路找到北京要求停战议和却被毛主席严词拒绝一样。这是旷世一战，就像东击美帝百万大军、西破斯大林血盆大口、不到10年挣来完整重工业基础、完全扭转中国国运的朝鲜战争，这一次中美楼市“金融版朝鲜战争”，中国要赢个漂亮的，要赢个恢复中国历史地位的伟大胜利！
　　楼市“空调”就是38线拉锯战，你赢不了我，我也吃不掉你，只有挖坑的人死了，例如挖了朝鲜战争这个大坑的斯大林死了，60年前的停战才能稍稍看见曙光。美国自己在中国楼市挖的大坑，挖了10年，资金链断裂，把自己给挖了进去，挖出了次贷大危机。它自己拉的战线太长，而投入到中国楼市的美元兵力又太多，“十个锅九个盖、玩的是手快”，520歼灭了中国股市美元主力后，变成了“十个锅四个盖、再也快不下去了”，于是美元帝国战车发动机爆缸、次贷危机了。60年前的中国都能跟超级大国美国人死扛下去，现在难道在本土作战还扛不过发动机爆缸的美元大军？
　　中国乃唯一独立于美元帝国体系的大国
　　以各种西方理论框架来解构中国当前的经济，解构中国楼市，看上去每一个都很有道理，在逻辑上都能自洽，但是这些西方门徒式的理论家们都忘了一点，一条根本性的前提，这里是中国，一个完全不同于西方规则的中国，一个世界上几乎是唯一的独立于西方世界的国家（北朝鲜另类）。
　　英国、德国、日本、法国、俄罗斯，这些曾经的亚欧大陆列强都被美国狠狠的修理过，被揍得鼻青脸肿，唯独中国反过来把这个战无不胜的超级大国狠狠地揍了个鼻青脸肿，而且不是一次。而在90年代的激烈对抗，这个超级大国也未能将貌似就快破产的中国一拳击倒在地，相反却遭到了最顽强的抵抗和反击。
　　中国自80年改革开放以来，或更准确的说，自加入WTO以来，中国这个独立于西方体系的中央帝国，在美元化的大潮中，在经济文化等各个领域被植入了、被进口了越来越多的西方规则，尤其在经济工业领域越是如此，发生的争论尤为最多。
　　　　按照西方的规则，中国楼市必然要像西方一个接一个崩溃掉的楼市一样也照样崩溃掉，在逻辑上也应该崩溃掉。这个所谓的规律，有很多庙堂上的专家和草根的“空军”会给我们描绘出N多的图表和文字，来雄辩的证明这一结局的必然性。
　　然而，这是不可能的。因为，中国就是中国。
　　10年前，中国的基础政府财政按照西方规则早该崩溃了，中国银行体系按照西方规则也早该破产了，中国社会也早该骚乱了，就跟去年破产掉的冰岛、希腊和岌岌可危的欧猪五国一样，陷入骚乱境地。10年后的中国，结果如何呢？
　　所以，中国楼市不会崩溃，所谓的楼市泡沫也不会被刺破，更不会走出一条西方楼市惯常的历史曲线，因为这是中国所不允许的，也是中国人民不允许的。
　　单就楼市这一领域，中国政府所做的，就是发挥出中国的独特性，扭转按照西方规则必然崩溃掉的中国楼市这艘大船，驶上一条完全不同于西方规则下的道路。简而言之，中国人要走自己的路。
　　这就是我们所讲的，中国政府正在全力“去美元化”的根本所在，即表面上遵循西方的规则，又不让西方规则主导中国社会经济文化，反过来却要同化掉你这个西方规则。
　　楼市可能的国有化赎买，就是我们所讲的北京人为遏制楼市走向崩溃的独门绝技。
　　
　　参照系：60年前的全国性赎买、09年煤炭业国有化赎买
　　资本市场中的机构们说的都没错，限购令的遏制效应即将发挥完毕，它不大可能挡得住楼市资本战车的单边上涨动能。但是，限购令最大的历史作用，市场已经表现了出来，即冻结楼市，将楼市围困起来，形成“围城”之势。
　　然而，一旦楼市资本的隆隆战车在某个时点突破了限购令这一道环形防御圈，下一步将走向何方？但凡两军对垒的指挥官，一定早就考虑好了一旦自己的第一道第二道防御圈被敌方突破后，自己的应对措施是什么。那么，一旦限购令这道防御线被悍然突破后，或者陷入焦灼而危险的阵地厮杀状态，中国政府的应对政策会是什么？
　　那么请参照中国的独门绝技——国有化赎买。在建国时，对各行各业的全国性赎买政策，一举奠定新中国的社会经济基础。在09年煤炭业的区域性国有化赎买，一举消灭掉山西的小煤矿，旦夕之间就将遍地皆是的煤矿压缩到130家，同时，煤炭业另一个重镇河南省正步山西的后尘，正在全力推进煤炭业的国有化赎买重组政策。
　　从山西煤炭业的赎买来看，既在很短时间内实现了战略目标，又未对煤炭业的下游钢铁工业、发电业造成太大的不良影响。事实证明，国有化赎买，是经过历史检验的对付“失控”产业领域最有效、成本最低、影响最可控的政策。它为接近“失控”边缘的中国楼市提供了一个最佳的参照系。
　　而2010年被喝令退出楼市的央企，却是中国政府最有可能实施这一楼市国有化赎买政策的主力军。事实上，央企根本就没有真正的退出楼市，只是在2010年美元资本奴隶斥骂国进民退的滔天声浪中，施出了战略性大撤退的一出把戏，与四平之战时林彪率领主力向北战略性撤退到松花江、骗来斯大林军火的谋略非常相似。既避开了市场的猛烈炮火，又给美元主力造成了一个幻觉，就像四平之战给蒋介石国民党政权造成的幻觉一样。
　　因此，如果楼市赎买政策实行，更可能是范围很小、只涉及标杆性城市的楼市国有化赎买，尤其是北京和南京，一南一北，两大政治核心城市。
　　
　　“围城”中飘摇的万科
　　在限购“围城”、楼市国有化赎买的暗流涌动之下，对世界第一大房地产开发商——万科，和它刚刚上任的掌舵人——郁亮而言，将意味着什么？
　　从万科极为亮丽的2010年报中，我们不仅亲身感受到了中国楼市在2010年的疯狂，也分明闻到了浸透纸背的丝丝寒气。
　　恰好，经过对万科2010年中报、年报的仔细研究，我们发现了万科“围城劫”的一些蛛丝马迹。
　　1、万科销售均价飞涨，幅度超过定位高端的金地、中海、招商地产。
　　2、为不确定的2011年预留充足粮草。结算面积大降25.3%，结算收入却仅增长3.6%，留下高达820亿元的未结算销售额。2
　　3、万科铺开的战线太长：土地储备全国第一（2010年土地储备面积6451万平米，权益面积5000万平米）致周转率开始落后于同行保利。全国铺了400多个分公司，有2500多个项目在同时施工。
　　4、利润中心极度依赖核心城市、利润中心面临“渡河”之境。在整体营业收入和净利润上，北上广深天津合计占有49.7%和47.9%的比重，且100%控股的10家核心分公司分别占到60%和76%（仍以五个核心城市为主）。而纳入万科合并报表的子公司多达389家，这意味着万科大部分非核心分公司都徘徊在亏损边缘。
　　5、三四线城市——付不起的阿斗。2010年报数据虽没有披露三四线城市信息，但2010年的中报却直接反映出了万科在三四线城市的规模和盈利能力都极度羸弱。这表明，万科在三四线城市的规模化速度型大扩张是以牺牲利润为代价的。
　　6、成也土地、败也土地。2007年后，万科土地储备逐渐从一线城市向三四线城市倾斜，特别是2010年，万科在三四线城市砸出了近40%的土地投资。随着限购令的深入和土地资源的消耗，二三线扩张还未见效益。面对大棒下的不确定性市场，万科高价所得的土地，隐藏着侵蚀掉原来利润支撑点的巨大隐患。
　　显然，战线漫长的万科在自己的利润核心老巢在被限购令“围城”之后，大有如坠冰窟的势态。郁亮在接掌大权后向各方宣告“郁亮时代”的万科战略——“现在开始，我们希望深耕现有城市为主，而不是进入新城市为主。”然而，我们从郁亮的口号中闻到了一股浓浓的嬗变味道。
　　郁亮十分清楚，王石，为什么在楼市最后的疯狂之后飘然遁去。郁亮也十分清楚，他的上任口号隐藏着什么深意。留下雄厚家底却又飘然归隐的王石，留给郁亮的也是他必然面对的楼市大变在即的“围城万科”。
　　我们依稀看到了中国楼市国有化赎买的魅影危机，我们也依稀看到了王石飘然远去的那个背景，和背负着世界第一地产航母即将穿行风暴中心的郁亮和他的那张苦涩的面孔。

作者：牧歌在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

相关主题
今天和朋友讨论楼市问题，在此抛砖引玉。	海归论坛	2006-2-19 周日, 02:57
股市---中美金融战争	海归论坛	2007-1-28 周日, 12:08
(讨论）中国在国际金融市场交的学费	海归论坛	2006-12-11 周一, 12:23
安校在北京吗？6月23日-25日在天津一个会，中美金融研讨会，你参加吗？	海归论坛	2006-6-22 周四, 18:24
美餐网完成B轮千万美金融资诺基亚成长基金领投	海归商务	2014-3-13 周四, 21:25
[分享]野村警告：中国正显现欧美金融危机前相似特征	海归主坛	2013-3-22 周五, 21:05
[猎头职位] 上市证券公司金融工程师（Quant Developer）-上海	IT	2013-3-03 周日, 16:14
[转帖]中国概念股遭集体猎杀续：反击美金融杀手中青报	海归商务	2011-8-03 周三, 11:25