目前,凯雷集团投放在亚洲的基金总额已达9.2亿美元,其中超过80%用于大宗收购业务。对于中国市场,凯雷着眼于收购业务成熟的企业。2000年以来,凯雷在华主要投资了亚商在线、携程旅行网、太平洋中国控股、连宇通信(拥有3G技术TD-LAS,联合香港新世界集团、IDG和英特尔)和长天集团(系统集成领域的领先企业)。2002年8月,凯雷下属Carlyle Asia Venture Partners II与集富亚洲科技基金(JAFCO)向艾德思国际(网络附加存储及存储区域网络领域的系统软件开发商)注入400万美元资金。
自上个世纪90年代,特别是亚洲金融危机爆发后,龙星基金就一直在亚洲金融不良资产处置领域的舞台上表现活跃:2002年7月购买了中国台湾地区第一商业银行4个资产组合中账面价值9.9亿美元的2个资产包,该笔交易的预期回收率在20-30%之间。在日本市场,龙星4年来购买了账面价值约80000亿日元的不良贷款资产。2001年1月,龙星基金III(总金额为22.5亿美元)以约3.39亿美元的价格全资收购了东京相和银行(Tokyo Sowa Bank);目前,该行已因龙星的入主而更名为Tokyo Star Bank Ltd。
2001年4月,龙星基金下属龙星亚太投资公司通过与信达资产管理公司签署合作框架协议,进军中国坏账市场。龙星在2002年10月与高盛争夺长城资产管理公司81亿资产包的竞标中失利,导致其北京代表处总监张锐不久后离职,但该基金在亚太不良资产市场的整体表现并没有因此受到过多的影响。同年11月,龙星与韩国国有银行Woori Bank达成协议,以3.27亿美元收购该行下属经营不善的租赁公司Hanvit Leasing and Finance Co.。2003年1月,该基金又斥资2.07亿美元买下了韩国破产建筑商Kukdong.。龙星汉城办事处负责人Paul Yoo表示,计划未来几年内在韩国投资57亿美元。同期,龙星还击败了Starwood Capital Group LLC与高盛,以最高价购得日本破产酒店经营公司Chisan Co.,并承诺保留其1200名雇员。目前,龙星在日本经营的高尔夫球场多达20家,此外还投资于高尔夫球场发展商STT Kaihatsu KK。
附文
股权资本争夺 台湾地区、韩、日领先中国内地
据Asian Venture Capital Journal统计,虽然2002年亚洲股权交易市场29.9亿美元的融资额较上年99.2亿美元下滑了70%,但私人投资公司依然活跃,104.5亿美元的并购金额仅比2001年的112.3亿美元微跌7%(排名见表3、4)。期间完成的大型交易包括凯雷与JP Morgan Partners对韩国公司Kumho Tire 15亿美元的收购,资金主要投向通讯(27%)、金融服务(19%)与大型制造业(17%)。与投资一致的是,2002年私人股权投资在亚洲的退出也发生在韩国:重要交易包括“汉鼎亚太”出售早安证券、瑞银资本套现SDL Leasing以及高盛、霸菱亚洲转让Kookmin银行股份等。同时,在亚洲完成募集的主要基金有凯雷集团的凯雷亚洲创投基金(1.7亿美元)和霸菱私人股权投资的第二个泛亚洲基金(2.57亿美元,低于3.5-4亿美元的目标值)。2003年上半年,国际私人股权投资机构新募集了15亿美元的资金用于收购亚洲企业,从而使亚太区并购基金总额达到932亿美元。